Master-Studium

Das zentrale Lernziel dieses Kurses ist die Erarbeitung theoretischen Wissens und gleichberechtigt die praktische Umsetzung (auf der Basis von Excel und der Programmiersprache Matlab) der modernen Methoden und Modelle des Portfoliomanagements. Vereinfacht ausgedrückt geht es im Portfoliomanagement um die Frage, wie ein Individuum Kapital optimal (im Sinne von rational) am Kapitalmarkt anlegt (allokiert).

Das Modul vermittelt ein grundlegendes Verständnis über die Struktur und Teilmärkte des Finanzmarktes, über die Konstruktion und Funktionsweise der dort gehandelten Finanzinstrumente sowie anschließend deren Bewertung. Behandelt werden die Grundformen originärer Finanzinstrumente (z.B. Aktien, Renten), von Derivaten (Futures, Optionen) sowie Mischformen (z.B. Wandelanleihen).

Die Studierenden sollen ein grundsätzliches Verständnis dafür entwickeln,

• welche Kapitalmarktmodelle existieren,
• wie Kapitalmarktmodelle empirisch getestet werden,
• wie man diese Tests selbstständig auf Basis der Programmiersprache Matlab durchführt,
• welche empirischen Modelle es gibt und
• welche Rolle verhaltenswissenschaftliche Ansätze spielen.

Nach dem Abschluss dieses Kurses sollen die Teilnehmer/innen folgende Kompetenzen erworben haben:

• Nutzung verschiedener Kapitalmarktdatenbanken  
• Organisation und Durchführung von empirischen Untersuchungen zu Fragestellung aus der empirischen Kapitalmarktforschung
• Darstellung und Anwendung von Ereignisstudien in empirischer Kapitalmarktforschung
• Nutzung geeigneter Methoden zur Durchführung von Ereignisstudien
• Das Problem der Endogenität in empirischer Kapitalmarktforschung verstehen
• Erstellung einer schriftlich abgefassten wissenschaftlichen Arbeit

Nach dem Abschluss dieses Kurses sollen die Teilnehmerinnen folgende Kompetenzen erworben haben:

• Nutzung der Statistiksoftware Matlab in der Analyse empirischer Daten
• Beherrschung grundlegender Elemente von Programmiersprachen, insb. Schleifen und bedingte Anweisungen und Verzweigungen  
• Planung der Vorgehensweise bei der Auseinandersetzung mit einer fortgeschrittenen wissenschaftlichen Fragestellung
• Durchführung einer fortgeschrittenen wissenschaftlichen, empirisch basierten Fragestellung
• Eigenständige Strukturierung der Materie, eigenständiger Entwurf einer Gliederung
• Durchführung von zielgerichteten Recherchen, insbesondere in Datenbanken und anderen Informationsquellen
• Beurteilung der Qualität und Zuverlässigkeit unterschiedlicher Daten(-quellen)
• Entwurf und Auswertung einfacher empirischer Untersuchungen,
• Erstellung einer schriftlich abgefassten wissenschaftlichen Arbeit

Im Modul lernen Sie grundlegende sowie fortgeschrittene ökonometrische Methoden kennen, welche darauf abzielen die Beziehung zwischen Finanzmarktkennzahlen zu modellieren bzw. diese zu prognostizieren. Die Anwendung quantitativer Methoden in der finanzwirtschaftlichen Forschung und Praxis umfasst zahlreiche Anwendungsfälle wie die Modellierung und Prognose zukünftiger Preise, Volatilitäten, Korrelationen usw. Sie sind daher ein unverzichtbares Werkzeug für Finanzanalysten, Portfoliomanager, Risikomanager und andere Fachleute in der Finanzbranche.

Neben dem Erlernen neuer quantitativer Methoden steht in diesem Kurs eine forschungsorientierte Arbeitsweise im Vordergrund. Ausgehend vom einfachen linearen Regressionsmodell werden Sie erlernen, wie Sie wissenschaftliche Papiere lesen und replizieren können. Nach der Replikation werden Sie fortgeschrittene Methoden wie GARCH, AR, VAR, ARIMA, PCA sowie regularisierte lineare Modelle kennenlernen, anwenden und mit der einfachen linearen Regression vergleichen.

Im Modul „Fallstudien zur Finanzwirtschaft“ betrachten wir weiterführende Themen und praktische Anwendungen, ausgehend von den Modulen 1
(Finanzmärkte, Finanzinstrumente und Bewertung) sowie Modul 2 (Portfoliotheorie und Asset Management). Behandelt werden mehrere „Mini-Projekte“, bei denen es darum geht, bestimmte finanzökonomische Ansätze und Modelle in Matlab (oder in einer anderen Programmiersprache, z.B. Python, R, etc.) umzusetzen und praktisch anzuwenden.